株式・ETF

【配当2%】VFH(金融セクターETF)の株価チャートは好調

悩んでいる人
金融セクターETFの「VFH」に投資したいのですが、株価はどうなんでしょうか?

VFHはリーマンショックでは株価が大きく落ち込んでいますが、その後は堅調に株価を伸ばしています。

配当利回りも2%程度と、決して悪くない水準です。

この記事では、投資家税理士 坂根が解説します。

ポイント

  • VFHは金融セクターに投資するセクターETF
  • 株価はリーマンショック以降は堅調
  • 配当利回りは約2%
  • VFHを買うなら米国ETFの手数料が格安のSBI証券
  • 元本割れリスクを避けて投資をしたいなら、値動きしないFundsもアリ、ほったらかしで年利1-3%

関連記事:【年利3%】安定利息収入Fundsの評判は?税理士が解説

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VFHは金融セクターに投資するETF

悩んでいる人
VFHは、どのようなETFなのでしょうか?

VFHは米国の金融セクターに投資をするセクターETF(上場投資信託)です。

金融セクターに投資をするため、FBR(連邦準備理事会)の金融政策やアメリカの金融市場の動向に強く影響を受けます。

構成銘柄も銀行や証券会社、保険などの金融商品を扱っている企業で構成されており、セクターローテーションだと、金利が低く景気が良くなり始めた回復期に伸びやすい傾向があります。

また、あまり長期投資には向いておらず、タイミングを見極めて買い付ける短期投資向きと考えられます。

ティッカー VFH
正式名称 Vanguard Financials ETF
投資先数 372
運用会社 Vanguard
市場 NYSE ARCA
ベンチマーク MSCI USインベスタブル・マーケット金融インデックス
設定年月日 2004年1月30日
経費率 0.10%
直近の配当利回り 2.01%
株価 82.32ドル
純資産額 88億ドル
取扱証券会社 SBI証券など

※2022年8月30日執筆時点筆者調べ

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関連記事:【比較】証券会社のおすすめはどこ?口座開設の流れを解説

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なお、VFHの特徴は次の3つです。

ポイント

  • 経費率が低い低コストのETF
  • 資産総額は大きくはない
  • タイミングをみて投資するETF

経費率が低い低コストのETF

VFHの経費率は0.1%と低いです。

経費率とはETFに投資する際にかかる運用手数料のことであり、各ETFによって手数料のパーセンテージが異なります。

S&P500指数連動ETFのVOOの経費率が0.03%のため、VFHの経費率を高く感じてしまう人もいるかもしれませんが、セクターやテーマを絞ったETFの中で考えれば経費率は低いです。

0.1%は売買手数料や為替手数料、日々の値動きを考えれば無視して良いレベルのため、気にする必要は無いでしょう。

関連記事:【初心者向け】S&P500の買い方を投資家税理士が解説

資産総額は大きくはない

VFHの資産総額は約88億ドルとそれほど大きくありません。

VOOの資産総額が7,808億ドルとなっていますから、その規模の違いは明らかです。

一般的には資産総額が小さいと、経費率が高かったり、繰上償還されやすいといったデメリットがあるため、投資家からは敬遠されがちです。

そのため、資産総額が1億ドルを下回るETFにはあまり手をだすべきではないと考えがあります。

しかし、VFHの総資産額は約88億ドルと超有名なETFと比べれば大した金額ではありませんが、日本円に直せば1兆2,000億円と、決して資産総額が小さいわけではありません。

十分に安心して投資できる資産総額です。

タイミングをみて投資するETF

VFHはタイミングをみて投資したほうが良いETFと考えられます。

長期的にみると右肩上がりに価格が伸びているETFではありますが、S&P500指数などのパフォーマンスなどと比べると見劣りしてしまうからです。

投資目的が長期保有であれば、他の選択肢の方が良いと考えられます。

また、配当金が目的だとしても長期の保有はおすすめできません。

なぜなら、高配当ETFであるVYM(配当利回り約3%)と比較すると、配当利回りが劣後しており、株価推移も過去の実績を見るとVYMには劣後しているからです。

そのため、VFHは金融セクターで構成されているという特徴を活かせるタイミングでの投資、つまり短期での投資をするのが良いと考えられます。

たとえば、景気循環を考える上で金融株は金利が低く景気が良くなり始める段階で株価は伸びやすいと一般的に言われているため、その前に仕込んでおくことが有効と考えられます。

このように、米国経済に対して投資家がインフレの期待をし始めるだろうタイミングを見極められるかがポイントです。

VFHの構成銘柄一覧

悩んでいる人
VFHはどのような銘柄で構成されているのでしょうか?

VFHは金融セクターETFであり、バークシャーハサウェイ(BRK.B)やJPモルガン、バンクオブアメリカといった銘柄が上位にあがっています。

構成銘柄は次の通りですが、全部で372銘柄もあるのでスクロールしてください。

No. ティッカー 会社名 構成比率
1 BRK.B Berkshire Hathaway Inc. Class B 8.54 %
2 JPM JPMorgan Chase & Co. 7.50 %
3 BAC Bank of America Corp. 5.40 %
4 WFC Wells Fargo & Co. 3.68 %
5 SPGI S&P Global Inc. 2.94 %
6 GS Goldman Sachs Group Inc. 2.48 %
7 MS Morgan Stanley 2.48 %
8 C Citigroup Inc. 2.27 %
9 BLK BlackRock Inc. 2.24 %
10 SCHW Charles Schwab Corp. 2.20 %
11 AXP American Express Co. 2.19 %
12 MMC Marsh & McLennan Cos. Inc. 1.81 %
13 CB Chubb Ltd. 1.77 %
14 CME CME Group Inc. 1.58 %
15 BX Blackstone Group LP 1.57 %
16 PNC PNC Financial Services Group Inc. 1.53 %
17 PGR Progressive Corp. 1.48 %
18 TFC Truist Financial Corp. 1.48 %
19 USB US Bancorp 1.46 %
20 AON Aon plc Class A 1.37 %
21 ICE Intercontinental Exchange Inc. 1.26 %
22 MCO Moody's Corp. 1.14 %
23 COF Capital One Financial Corp. 1.00 %
24 MET MetLife Inc. 0.98 %
25 AIG American International Group Inc. 0.93 %
26 MSCI MSCI Inc. Class A 0.86 %
27 TRV Travelers Cos. Inc. 0.84 %
28 PRU Prudential Financial Inc. 0.83 %
29 AJG Arthur J Gallagher & Co. 0.82 %
30 AFL Aflac Inc. 0.78 %
31 BK Bank of New York Mellon Corp. 0.73 %
32 ALL Allstate Corp. 0.72 %
33 MTB M&T Bank Corp. 0.70 %
34 KKR KKR & Co. Inc. Class A 0.68 %
35 AMP Ameriprise Financial Inc. 0.66 %
36 DFS Discover Financial Services 0.63 %
37 FRC First Republic Bank/CA 0.63 %
38 TROW T. Rowe Price Group Inc. 0.62 %
39 STT State Street Corp. 0.57 %
40 WTW Willis Towers Watson plc 0.54 %
41 SIVB SVB Financial Group 0.52 %
42 FITB Fifth Third Bancorp 0.51 %
43 APO Apollo Global Management LLC 0.50 %
44 HIG Hartford Financial Services Group Inc. 0.47 %
45 NDAQ Nasdaq Inc. 0.46 %
46 RF Regions Financial Corp. 0.44 %
47 NTRS Northern Trust Corp. 0.43 %
48 RJF Raymond James Financial Inc. 0.42 %
49 HBAN Huntington Bancshares Inc./OH 0.42 %
50 CFG Citizens Financial Group Inc. 0.41 %
51 MKL Markel Corp. 0.39 %
52 PFG Principal Financial Group Inc. 0.39 %
53 SYF Synchrony Financial 0.38 %
54 KEY KeyCorp 0.37 %
55 LPLA LPL Financial Holdings Inc. 0.37 %
56 FDS FactSet Research Systems Inc. 0.36 %
57 BRO Brown & Brown Inc. 0.34 %
58 CINF Cincinnati Financial Corp. 0.33 %
59 WRB WR Berkley Corp. 0.29 %
60 CBOE Cboe Global Markets Inc. 0.29 %
61 L Loews Corp. 0.27 %
62 FHN First Horizon National Corp. 0.26 %
63 SBNY Signature Bank/New York NY 0.26 %
64 Y Alleghany Corp. 0.25 %
65 ACGL Arch Capital Group Ltd. 0.24 %
66 ALLY Ally Financial Inc. 0.24 %
67 EQH Equitable Holdings Inc. 0.24 %
68 NLY Annaly Capital Management Inc. 0.24 %
69 FNF Fidelity National Financial Inc. 0.24 %
70 ARES Ares Management Corp. Class A 0.23 %
71 RE Everest Re Group Ltd. 0.23 %
72 MKTX MarketAxess Holdings Inc. 0.23 %
73 CMA Comerica Inc. 0.22 %
74 EWBC East West Bancorp Inc. 0.22 %
75 AIZ Assurant Inc. 0.21 %
76 AFG American Financial Group Inc./OH 0.21 %
77 GL Globe Life Inc. 0.21 %
78 FCNCA First Citizens BancShares Inc./NC Class A 0.20 %
79 LNC Lincoln National Corp. 0.19 %
80 WBS Webster Financial Corp. 0.18 %
81 ZION Zions Bancorp NA 0.18 %
82 BEN Franklin Resources Inc. 0.18 %
83 WAL Western Alliance Bancorp 0.18 %
84 CFR Cullen/Frost Bankers Inc. 0.17 %
85 RGA Reinsurance Group of America Inc. Class A 0.17 %
86 CG Carlyle Group Inc. 0.17 %
87 CBSH Commerce Bancshares Inc./MO 0.17 %
88 TW Tradeweb Markets Inc. Class A 0.17 %
89 COIN Coinbase Global Inc. Class A 0.17 %
90 STWD Starwood Property Trust Inc. 0.16 %
91 PB Prosperity Bancshares Inc. 0.15 %
92 ORI Old Republic International Corp. 0.15 %
93 AGNC AGNC Investment Corp. 0.15 %
94 UNM Unum Group 0.14 %
95 MORN Morningstar Inc. 0.14 %
96 SEIC SEI Investments Co. 0.14 %
97 SSB South State Corp. 0.14 %
98 VOYA Voya Financial Inc. 0.14 %
99 FAF First American Financial Corp. 0.14 %
100 SF Stifel Financial Corp. 0.14 %
101 JEF Jefferies Financial Group Inc. 0.14 %
102 BPOP Popular Inc. 0.14 %
103 IVZ Invesco Ltd. 0.13 %
104 PNFP Pinnacle Financial Partners Inc. 0.13 %
105 FFIN First Financial Bankshares Inc. 0.13 %
106 SNV Synovus Financial Corp. 0.13 %
107 RNR RenaissanceRe Holdings Ltd. 0.12 %
108 GBCI Glacier Bancorp Inc. 0.12 %
109 IBKR Interactive Brokers Group Inc. 0.12 %
110 UBSI United Bankshares Inc./WV 0.12 %
111 KNSL Kinsale Capital Group Inc. 0.12 %
112 ERIE Erie Indemnity Co. Class A 0.11 %
113 ONB Old National Bancorp/IN 0.11 %
114 NRZ New Residential Investment Corp. 0.11 %
115 PRI Primerica Inc. 0.11 %
116 AMG Affiliated Managers Group Inc. 0.11 %
117 VLY Valley National Bancorp 0.11 %
118 NYCB New York Community Bancorp Inc. 0.11 %
119 BXMT Blackstone Mortgage Trust Inc. Class A 0.11 %
120 WTFC Wintrust Financial Corp. 0.11 %
121 OZK Bank OZK 0.11 %
122 CADE Cadence Bank 0.11 %
123 THG Hanover Insurance Group Inc. 0.11 %
124 SIGI Selective Insurance Group Inc. 0.10 %
125 ESNT Essent Group Ltd. 0.10 %
126 RLI RLI Corp. 0.10 %
127 OMF OneMain Holdings Inc. 0.10 %
128 CACC Credit Acceptance Corp. 0.10 %
129 MTG MGIC Investment Corp. 0.10 %
130 SLM SLM Corp. 0.10 %
131 HLI Houlihan Lokey Inc. Class A 0.09 %
132 HWC Hancock Whitney Corp. 0.09 %
133 FNB FNB Corp./PA 0.09 %
134 SFBS ServisFirst Bancshares Inc. 0.09 %
135 UMBF UMB Financial Corp. 0.09 %
136 AXS Axis Capital Holdings Ltd. 0.09 %
137 INDB Independent Bank Corp. 0.09 %
138 RDN Radian Group Inc. 0.09 %
139 CVBF CVB Financial Corp. 0.09 %
140 UMPQ Umpqua Holdings Corp. 0.08 %
141 EVR Evercore Inc. Class A 0.08 %
142 WTM White Mountains Insurance Group Ltd. 0.08 %
143 SOFI SoFi Technologies Inc. 0.08 %
144 JHG Janus Henderson Group plc 0.08 %
145 AGO Assured Guaranty Ltd. 0.08 %
146 HOMB Home BancShares Inc./AR 0.08 %
147 CBU Community Bank System Inc. 0.08 %
148 RYAN Ryan Specialty Holdings Inc. 0.08 %
149 FIBK First Interstate BancSystem Inc. Class A 0.08 %
150 UCBI United Community Banks Inc./GA 0.08 %
151 WD Walker & Dunlop Inc. 0.08 %
152 EBC Eastern Bankshares Inc. 0.07 %
153 BHF Brighthouse Financial Inc. 0.07 %
154 BKU BankUnited Inc. 0.07 %
155 PACW PacWest Bancorp 0.07 %
156 FHB First Hawaiian Inc. 0.07 %
157 BOH Bank of Hawaii Corp. 0.07 %
158 PPBI Pacific Premier Bancorp Inc. 0.07 %
159 COOP Mr Cooper Group Inc. 0.07 %
160 ABCB Ameris Bancorp 0.07 %
161 WSFS WSFS Financial Corp. 0.07 %
162 SFNC Simmons First National Corp. Class A 0.07 %
163 FBP First BanCorp/Puerto Rico 0.07 %
164 HASI Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capital Inc. 0.07 %
165 FCFS FirstCash Holdings Inc. 0.07 %
166 ASB Associated Banc-Corp 0.07 %
167 CATY Cathay General Bancorp 0.07 %
168 FHI Federated Investors Inc. Class B 0.07 %
169 TCBI Texas Capital Bancshares Inc. 0.07 %
170 KMPR Kemper Corp. 0.07 %
171 AEL American Equity Investment Life Holding Co. 0.07 %
172 MC Moelis & Co. Class A 0.06 %
173 SI Silvergate Capital Corp. Class A 0.06 %
174 FULT Fulton Financial Corp. 0.06 %
175 OWL Blue Owl Capital Inc. Class A 0.06 %
176 BOKF BOK Financial Corp. 0.06 %
177 IBTX Independent Bank Group Inc. 0.06 %
178 HLNE Hamilton Lane Inc. Class A 0.06 %
179 APAM Artisan Partners Asset Management Inc. Class A 0.06 %
180 AUB Atlantic Union Bankshares Corp. 0.06 %
181 PFSI PennyMac Financial Services Inc. 0.06 %
182 NAVI Navient Corp. 0.06 %
183 IBOC International Bancshares Corp. 0.06 %
184 CIM Chimera Investment Corp. 0.05 %
185 FRME First Merchants Corp. 0.05 %
186 COLB Columbia Banking System Inc. 0.05 %
187 FOCS Focus Financial Partners Inc. Class A 0.05 %
188 HOOD Robinhood Markets Inc. Class A 0.05 %
189 ESGR Enstar Group Ltd. 0.05 %
190 ABR Arbor Realty Trust Inc. 0.05 %
191 PIPR Piper Jaffray Cos. 0.05 %
192 WAFD Washington Federal Inc. 0.05 %
193 AX Axos Financial Inc. 0.05 %
194 CNO CNO Financial Group Inc. 0.05 %
195 SBCF Seacoast Banking Corp. of Florida 0.05 %
196 TRUP Trupanion Inc. 0.05 %
197 FBC Flagstar Bancorp Inc. 0.05 %
198 VIRT Virtu Financial Inc. Class A 0.05 %
199 GNW Genworth Financial Inc. Class A 0.05 %
200 FFBC First Financial Bancorp 0.05 %
201 PRK Park National Corp. 0.05 %
202 BANR Banner Corp. 0.05 %
203 WSBC WesBanco Inc. 0.05 %
204 TOWN Towne Bank/Portsmouth VA 0.05 %
205 BFH Alliance Data Systems Corp. 0.04 %
206 CNS Cohen & Steers Inc. 0.04 %
207 LKFN Lakeland Financial Corp. 0.04 %
208 BANF BancFirst Corp. 0.04 %
209 HTLF Heartland Financial USA Inc. 0.04 %
210 TRMK Trustmark Corp. 0.04 %
211 RNST Renasant Corp. 0.04 %
212 TWO Two Harbors Investment Corp. 0.04 %
213 SASR Sandy Spring Bancorp Inc. 0.04 %
214 SYBT Stock Yards Bancorp Inc. 0.04 %
215 HOPE Hope Bancorp Inc. 0.04 %
216 PFS Provident Financial Services Inc. 0.04 %
217 ECPG Encore Capital Group Inc. 0.04 %
218 NBTB NBT Bancorp Inc. 0.04 %
219 PRAA PRA Group Inc. 0.04 %
220 NWBI Northwest Bancshares Inc. 0.04 %
221 TBK Triumph Bancorp Inc. 0.04 %
222 ARI Apollo Commercial Real Estate Finance Inc. 0.04 %
223 EFSC Enterprise Financial Services Corp. 0.04 %
224 CNNE Cannae Holdings Inc. 0.04 %
225 UPST Upstart Holdings Inc. 0.04 %
226 FBK FB Financial Corp. 0.04 %
227 PJT PJT Partners Inc. 0.04 %
228 WABC Westamerica Bancorporation 0.04 %
229 PLMR Palomar Holdings Inc. Class A 0.04 %
230 NMIH NMI Holdings Inc. Class A 0.03 %
231 VRTS Virtus Investment Partners Inc. 0.03 %
232 EGBN Eagle Bancorp Inc. 0.03 %
233 BRP BRP Group Inc. Class A 0.03 %
234 VBTX Veritex Holdings Inc. 0.03 %
235 CODI Compass Diversified Holdings 0.03 %
236 SNEX StoneX Group Inc. 0.03 %
237 STC Stewart Information Services Corp. 0.03 %
238 HTH Hilltop Holdings Inc. 0.03 %
239 PMT PennyMac Mortgage Investment Trust 0.03 %
240 JXN Jackson Financial Inc. Class A 0.03 %
241 NNI Nelnet Inc. Class A 0.03 %
242 TCBK TriCo Bancshares 0.03 %
243 LC LendingClub Corp. 0.03 %
244 HMN Horace Mann Educators Corp. 0.03 %
245 GDOT Green Dot Corp. Class A 0.03 %
246 FCF First Commonwealth Financial Corp. 0.03 %
247 FBNC First Bancorp/Southern Pines NC 0.03 %
248 LADR Ladder Capital Corp. Class A 0.03 %
249 OCFC OceanFirst Financial Corp. 0.03 %
250 OFG OFG Bancorp 0.03 %
251 CHCO City Holding Co. 0.03 %
252 BHLB Berkshire Hills Bancorp Inc. 0.03 %
253 RKT Rocket Cos. Inc. Class A 0.03 %
254 BUSE First Busey Corp. 0.03 %
255 STEP StepStone Group Inc. Class A 0.03 %
256 TBBK Bancorp Inc. 0.03 %
257 CFFN Capitol Federal Financial Inc. 0.03 %
258 SAFT Safety Insurance Group Inc. 0.03 %
259 NBHC National Bank Holdings Corp. Class A 0.03 %
260 LOB Live Oak Bancshares Inc. 0.03 %
261 STBA S&T Bancorp Inc. 0.03 %
262 MFA MFA Financial Inc. 0.03 %
263 SBSI Southside Bancshares Inc. 0.03 %
264 PRA ProAssurance Corp. 0.03 %
265 CUBI Customers Bancorp Inc. 0.03 %
266 NYMT New York Mortgage Trust Inc. 0.03 %
267 MCY Mercury General Corp. 0.03 %
268 DCOM Dime Community Bancshares Inc. 0.03 %
269 ENVA Enova International Inc. 0.03 %
270 ARGO Argo Group International Holdings Ltd. 0.02 %
271 LPRO Open Lending Corp. Class A 0.02 %
272 EIG Employers Holdings Inc. 0.02 %
273 GSHD Goosehead Insurance Inc. Class A 0.02 %
274 BGCP BGC Partners Inc. Class A 0.02 %
275 FFWM First Foundation Inc. 0.02 %
276 BRKL Brookline Bancorp Inc. 0.02 %
277 PFBC Preferred Bank/Los Angeles CA 0.02 %
278 BANC Banc of California Inc. 0.02 %
279 NIC Nicolet Bankshares Inc. 0.02 %
280 AGM Federal Agricultural Mortgage Corp. 0.02 %
281 PFC Premier Financial Corp. 0.02 %
282 TMP Tompkins Financial Corp. 0.02 %
283 PRG PROG Holdings Inc. 0.02 %
284 BRMK Broadmark Realty Capital Inc. 0.02 %
285 RWT Redwood Trust Inc. 0.02 %
286 CASH Meta Financial Group Inc. 0.02 %
287 QCRH QCR Holdings Inc. 0.02 %
288 RC Ready Capital Corp. 0.02 %
289 DFIN Donnelley Financial Solutions Inc. 0.02 %
290 WASH Washington Trust Bancorp Inc. 0.02 %
291 LBAI Lakeland Bancorp Inc. 0.02 %
292 FRHC Freedom Holding Corp./NV 0.02 %
293 CNOB ConnectOne Bancorp Inc. 0.02 %
294 GABC German American Bancorp Inc. 0.02 %
295 OBNK Origin Bancorp Inc. 0.02 %
296 COWN Cowen Inc. Class A 0.02 %
297 SRCE 1st Source Corp. 0.02 %
298 HFWA Heritage Financial Corp./WA 0.02 %
299 AMSF AMERISAFE Inc. 0.02 %
300 EFC Ellington Financial Inc. 0.02 %
301 KREF KKR Real Estate Finance Trust Inc. 0.02 %
302 PEBO Peoples Bancorp Inc./OH 0.02 %
303 BCOR Blucora Inc. 0.02 %
304 ABTX Allegiance Bancshares Inc. 0.02 %
305 JRVR James River Group Holdings Ltd. 0.02 %
306 BRSP BrightSpire Capital Inc. Class A 0.02 %
307 LMND Lemonade Inc. 0.02 %
308 AMTB Amerant Bancorp Inc. 0.02 %
309 CLBK Columbia Financial Inc. 0.02 %
310 RILY B. Riley Financial Inc. 0.02 %
311 ARR ARMOUR Residential REIT Inc. 0.02 %
312 UVSP Univest Financial Corp. 0.02 %
313 KRNY Kearny Financial Corp./MD 0.02 %
314 HMST HomeStreet Inc. 0.02 %
315 HAFC Hanmi Financial Corp. 0.02 %
316 HBNC Horizon Bancorp Inc./IN 0.02 %
317 ACRE Ares Commercial Real Estate Corp. 0.02 %
318 FMBH First Mid Bancshares Inc. 0.02 %
319 HTBK Heritage Commerce Corp. 0.02 %
320 CTBI Community Trust Bancorp Inc. 0.02 %
321 UFCS United Fire Group Inc. 0.02 %
322 HONE HarborOne Bancorp Inc. 0.01 %
323 CAC Camden National Corp. 0.01 %
324 FBRT Franklin BSP Realty Trust Inc. 0.01 %
325 CFB CrossFirst Bankshares Inc. 0.01 %
326 GSBC Great Southern Bancorp Inc. 0.01 %
327 BSIG Brightsphere Investment Group Inc. 0.01 %
328 MCB Metropolitan Bank Holding Corp. 0.01 %
329 NFBK Northfield Bancorp Inc. 0.01 %
330 CPF Central Pacific Financial Corp. 0.01 %
331 FFIC Flushing Financial Corp. 0.01 %
332 DX Dynex Capital Inc. 0.01 %
333 TRST TrustCo Bank Corp. NY 0.01 %
334 DHIL Diamond Hill Investment Group Inc. 0.01 %
335 HCI HCI Group Inc. 0.01 %
336 IVR Invesco Mortgage Capital Inc. 0.01 %
337 FBMS First Bancshares Inc. 0.01 %
338 TRTX TPG RE Finance Trust Inc. 0.01 %
339 THFF First Financial Corp./IN 0.01 %
340 MBI MBIA Inc. 0.01 %
341 TREE LendingTree Inc. 0.01 %
342 GPMT Granite Point Mortgage Trust Inc. 0.01 %
343 CATC Cambridge Bancorp 0.01 %
344 WETF WisdomTree Investments Inc. 0.01 %
345 CBTX CBTX Inc. 0.01 %
346 MSBI Midland States Bancorp Inc. 0.01 %
347 AMRK A-Mark Precious Metals Inc. 0.01 %
348 ORC Orchid Island Capital Inc. 0.01 %
349 BY Byline Bancorp Inc. 0.01 %
350 PGC Peapack Gladstone Financial Corp. 0.01 %
351 AROW Arrow Financial Corp. 0.01 %
352 MBWM Mercantile Bank Corp. 0.01 %
353 BMRC Bank of Marin Bancorp 0.01 %
354 FCBC First Community Bankshares Inc. 0.01 %
355 VCTR Victory Capital Holdings Inc. Class A 0.01 %
356 NWLI National Western Life Group Inc. Class A 0.01 %
357 MBIN Merchants Bancorp/IN 0.01 %
358 BRDG Bridge Investment Group Holdings Inc. Class A 0.01 %
359 RBCAA Republic Bancorp Inc./KY Class A 0.01 %
360 CCB Coastal Financial Corp./WA 0.01 %
361 HIFS Hingham Institution for Savings 0.01 %
362 WRLD World Acceptance Corp. 0.01 %
363 SPNT SiriusPoint Ltd. 0.01 %
364 AMAL Amalgamated Bank Class A 0.01 %
365 PWP Perella Weinberg Partners Class A 0.01 %
366 HGTY Hagerty Inc. Class A 0.01 %
367 HIPO Hippo Holdings Inc. 0.01 %
368 OSCR Oscar Health Inc. Class A 0.00 %
369 AC Associated Capital Group Inc. Class A 0.00 %
370 CURO Curo Group Holdings Corp. 0.00 %
371 GBL GAMCO Investors Inc. Class A 0.00 %
372 NRDS NerdWallet Inc. Class A 0.00 %

※2022年8月30日執筆時点筆者調べ

なお、セクターの細かい内訳は次の通りです。

VFHのセクター内訳

画像:VFHのセクター内訳

これらの構成銘柄から、次の3つのポイントが読み取れます。

ポイント

  • 金融セクターの中でも銀行株が多め
  • 構成銘柄数372、かつ、上位10銘柄で40%と分散性が高い
  • 構成銘柄トップはBRK.B(バークシャー・ハサウェイ)

金融セクターの中でも銀行株が多め

VFHの構成銘柄は、金融セクターの中でも銀行株が多いです。

JPモルガン、バンクオブアメリカ、ウェルズファーゴと、長年米国経済を支え続けてきた名だたる銀行が上位を占めています。

全体のうち、およそ半分の構成比率を銀行株が占めているため、銀行の業績に対する評価がVFHの株価に反映されやすいです。

つまり、銀行の収益が上がりやすい経済循環のタイミングがVFHの株価上昇のタイミングになると考えられます。

構成銘柄数372、かつ、上位10銘柄で40%と分散性が高い

VFHの構成銘柄数は372です。

構成銘柄の上位10銘柄で40%となっていますが、銘柄数が多く、分散性は高いETFです。

構成比率トップのBRK.B(バークシャー・ハサウェイ)でさえ8.54%と、10%を超えていません。

セクターETFの場合、ある特定の銘柄の比重が大きいといった問題を抱えていることが多く、たとえばエネルギーセクターETF「XLE」であればXOM(エクソンモービル)とCVX(シェブロン)の2銘柄で44%です。

一方で、VFHは構成比率トップの銘柄でも8%台のため、かたよった構成比率にはなっていないことがわかります。

構成銘柄はもちろん金融セクターだけですが、銘柄の分散は十分行われているため、安心して投資することができます。

関連記事:【配当利回り4%】XLEの株価は安定?配当金はいつもらえる?

構成銘柄トップはBRK.B(バークシャー・ハサウェイ)

VFHの構成銘柄でトップの比率となっているのは、ウォーレン・バフェットがCEOを務めるBRK.B(バークシャー・ハサウェイ)です(2022年8月現在)。

「投資の神様」として有名であり、投資を少しでも勉強したことがある人なら名前を聞いたことがあるでしょう。

バークシャー・ハサウェイは、もともとは毛織物事業の会社として始まりましたが、バフェットが株式を取得して投資会社として成立すると、S&P500指数の株価上昇率を上回るほどの純資産伸び率を記録してきました。

BRK.B(バークシャー・ハサウェイ)の構成比率は8.54 %と全体に対する割合が高いとはいえませんが、構成比率がトップのため、VFHの購入を考える上での判断材料の1つとなります。

関連記事:【初心者向け】S&P500の買い方を投資家税理士が解説

VFHの株価推移(チャート)

VFHの設定来株価推移は次の通りです。

VFHの設定来チャート(2022年8月13日時点)

画像:VFHの設定来チャート(2022年8月13日時点)

チャートを見る限りでは2008年のリーマンショック時や2020年のコロナショック時には大きく下落していることがわかります。

しかし、2008年のリーマンショック以降で見ればVFHの株価は右肩上がりに推移しており、また、リーマンショック以前の価格を超えています。

VFHの株価推移から、次の3つが読み取れます。

ポイント

  • リーマンショックのダメージが大きい
  • 株価はリーマンショック以降は好調
  • コロナショックで暴落するもその後は回復

リーマンショックのダメージが大きい

VFHのチャートをみると、リーマンショックのダメージがかなり大きく、2007年6月から2009年3月まで1年10ヶ月ほどの期間下落を続け、80%も価格が下がりました。

リーマンショックは、サブプライムローンという商品を低所得者向けへ過剰に貸し付けを続けたにもかかわらず、その資金を回収できる見込みが立たないことで起きた金融市場発の金融危機でした

そのため、金融セクターはリーマンブラザーズの破綻等により大打撃を受けました。そして、VFHは金融セクターに投資するETFですから、当然直撃を受けています。

リーマンショック後、VFHは高値更新までに10年以上の期間が必要でした。

S&P500指数の下落率は当時約60%でしたので、このように特定のセクターに絞って投資を行うと、何か事件が起きたときの変動は怖いものがあります。

関連記事:【初心者向け】S&P500の買い方を投資家税理士が解説

株価はリーマンショック以降は好調

リーマンショックの下落が終わると、それ以降のVFHの株価推移は比較的好調でした。右肩上がりと言って良いでしょう。

リーマンショックの下落幅が大きかったため、高値更新までに10年以上かかってしまいましたが、リーマンショック後からの株価推移だけを考えるならば、S&P500指数とほとんど変わらないパフォーマンスを出しています。

これは、米国経済がリーマンショックを乗り越え、再び景気が拡大基調になったからだと考えられます。

景気が拡大すれば一般的には金融機関の貸し出しも増え、収益も上がります。その結果、金融セクター投資ETF「VFH」の株価も上昇していくということです。

また、リーマンショック後はコロナショックまでの十数年間大きな不況もなく景気拡大期が続いたこともVFHの株価が堅調に推移した要因と言えるでしょう。

コロナショックで暴落するもその後は回復

リーマンショック後、堅調に推移してきたVFHですが、コロナショックでも再度暴落しました。

この際の下落は4割程度です。リーマンショックの8割下落と比べれば大したことはありませんが、大きな痛手でした。

下落の理由としては、パンデミックにより実体経済が停滞すると予想されたことが挙げられます。

しかし、コロナショックの下落後、すぐに米国政府による財政出動とFRBによる大規模な金融緩和が行われたため、VFHの価格は2020年3月に底をつけた後、回復基調になり、また、2020年10月にワクチンが開発されたと報道されると、VFHの価格は急上昇しました。

この時の上昇はS&P500指数の上昇幅を上回るパフォーマンスでした。

これは、ワクチンによってコロナの感染が終息し、米国の経済活動が活発になることで金融機関の貸し付けが拡大(銀行の利益が増加)すると予想されたことが要因としてあげられます。

このように、投資タイミングを見極めることができれば、VFHでは大きく値幅をとることができます。

VFHと他の米国ETF、米国株の比較

悩んでいる人
金融セクターETF「VFH」と他の米国ETF、米国株を比較するとどう違うのでしょうか?

VFHの過去5年の株価推移は、S&P500指数や組入れ比率1位のBRK/B(バークシャー・ハサウェイ)と比較すると劣後しています。

しかし、たとえば高配当で人気のエネルギーセクターETF「XLE」と比較すると株価が安定しているように見受けられます。

VFHとS&P500指数連動ETF「VOO」の比較

VFHとS&P500指数連動ETF「VOO」の5年間株価推移を比較すると次の通りです。

VFHとVOOの5年間株価推移

画像:オレンジ=VFH、青=VOOの5年間株価比較

上記を見るとわかる通り、致命的な差は無いものの、VFHの価格はS&P500指数連動ETFであるVOOに劣後しています。

そのため、過去の推移を見る限りでは、長期投資を考える上ではVFHよりVOOに投資したほうが良いと考えられます。

資産分散という観点からも、金融セクターのみで構成されているVFHより、様々なセクターから構成されているVOOのほうが値動きがゆるやかになりやすい(暴落に強い)と考えられます。

ただし、VOOは配当利回りが1%台前半で推移している一方、VFHの配当利回りは約2%と、VFHの方が上回っています。

関連記事:VOOの配当金利回りは1%、配当金生活をするのはむずかしい

VFHと組入比率1位のBRK/B比較

VFHと、VFHの組入比率1位のBRK/B(バークシャー・ハサウェイ)の5年間株価推移を比較すると次の通りです。

VFHとBRK/Bの5年間株価推移

画像:オレンジ=VFH、青=BRK/Bの5年間株価比較

VFHの組入れ比率1位(8.54 %)であるバークシャー・ハサウェイと比較してもVFHは劣後しています。

つまり、他の銘柄が足を引っ張っているということです。

なお、バークシャー・ハサウェイは投資会社としての側面が大きいため、金融セクター以外のセクターの影響も受けた株価推移となっています。

たとえば、2022年の株価の上昇は、バークシャー・ハサウェイがエネルギーセクターの株式を保有しているため株価が大きく伸びていると考えられます。

なお、バークシャー・ハサウェイは無配当の銘柄のため、配当金込みだとどちらも同じ程度のパフォーマンスであると考えられます。

VFHとXLEの比較

VFHとエネルギーセクターETF「XLE」の5年間株価推移を比較すると次の通りです。

VFHとXLEの5年間株価推移

画像:オレンジ=VFH、青=XLEの5年間株価比較

VFHがXLEを上回る値動きを示しており、また、全体的にVFHの方が価格が安定しています。

VFHとXLEはどちらもインフレ対策として名前が上がることがあるETFですが、過去の推移を見る限りではVFHのほうが安心感を持って投資できると考えられます。

しかし、配当利回りはVFHが2%、XLEは4%のため、断然XLEのほうが高配当です。やはり、どちらが良いかは投資目的によって異なります。

関連記事:【配当利回り4%】XLEの株価は安定?配当金はいつもらえる?

VFHの配当金はいついくらもらえる?

ポイント

  • 配当金は年4回、3月、6月、10月、12月にもらえる
  • 1口当たりの配当金は1回あたり約60円
  • セクターETFの中では高配当

配当金は年4回、3月、6月、10月、12月にもらえる

悩んでいる人
VFHの配当金って、いつもらえるのでしょうか?

配当金は3月、6月、10月、12月の年4回もらえます。つまり、3か月に1回配当金をもらえるということです。

配当金を受け取るためには、その月の権利確定日にVFHを保有している必要があります。

配当金は、SBI証券などXLEを保有している証券口座に振り込まれます。

関連記事:【比較】証券会社のおすすめはどこ?口座開設の流れを解説

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VFHの配当金推移

VFHの配当金推移は次の通りです。

配当金支払日 配当金(ドル) 配当金(円)
2021年3月31日 0.38300 USD 53円
2021年6月24日 0.36770 USD 51円
2021年10月04日 0.54490 USD 75円
2021年12月21日 0.50990 USD 70円
2022年3月29日 0.40720 USD 56円
2022年6月28日 0.41340 USD 57円

※1ドル139円換算

XLEの2022年6月の配当金は1口あたり0.4134ドル(約60円)でした。

2021年の配当金を参考に、年間の配当金(4回分)を考えた場合は約1.8ドル(約250円)です。

そのtめ、VFHの直近配当利回りは約2%となっており、セクターETFの中では高配当の部類に入ります。

VFHの株価は今後どうなる?

VFHはリーマンショック時にかなりの下落をしましたが、その後は長期的に見れば右肩上がりの推移をしてきました。

VFHの価格が今後どうなるかはわかりませんが、次の2つは注視しておくと良いでしょう。

ポイント

  • 米国全体の景気動向に価格が左右される
  • 米国の長期金利

米国全体の景気動向に価格が左右される

VFHは銀行株をメインに組み入れている金融セクターETFのため、銀行が稼げるかどうかで価格が左右されます。

米国経済が活発化していかなければ銀行からお金を借りようという会社が出てこず、そして、銀行はお金を貸して利息を得られなければ利益を増やすことがむずかしいです。

そのため、VFHの価格は米国の景気動向によって価格が左右されます。

米国の長期金利

VFHの価格を予測するうえでは、長期金利を見ておく必要があります。

銀行は金利が上がれば上がった分だけ、お金を貸した先から利息をもらうことができるため利益が上がります。

そして、景気が良くなると消費者の購買意欲が増して金利が上がると一般的に言われています。

そのため、米国の景気動向とともに、米国10年債利回りなどの金利も見ておくと良いでしょう。

VFHの買い方

VFHはSBI証券で簡単に買うことができます。

ただし、過去の株価推移を見ると、他の米国ETF「VTI」や「VOO」には劣後しているため、投資初心者はまずはこれらの有名どころからスタートするのが良いでしょう。

なお、VFH、VTIVOO、いずれもSBI証券で購入することができます。ネット証券口座開設数No.1、手数料が格安であり、わたしもメインの口座として活用しています。

関連記事:【初心者向け】S&P500の買い方を投資家税理士が解説

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配当金が欲しいだけならFundsもアリ

VFHはリーマンショックのような事件がまた起きれば資産を一瞬で失ってしまうかもしれません。

もし、年利1-3%の副収入で満足できるのであれば、投資元本が値動きしないFundsも選択肢としてアリでしょう。

メルカリや三菱UFJ銀行などの有名企業にお金を貸すことで利息がもらうことができるため、株式投資のように値動きするのが嫌な方、円建てで預金として寝かせておくより高い利回りが欲しい方に人気です。

関連記事:【年利3%】安定利息収入Fundsの評判は?税理士が解説

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投資家税理士 / 坂根 崇真

【肩書】 新宿税理士事務所 代表税理士 【セミナー実績】 初心者向け!資産形成手法と税金セミナー(略)(主催:サンワード貿易株式会社) など 【著書】 相続実務のツボとコツがゼッタイにわかる本 (出版社:秀和システム) 【メディア実績】 Yahoo!ニュース、livedoor ニュース、Smart News、幻冬舎GOLD ONLINE ほか 【プライベート】 株や社債をはじめ、太陽光発電設備を2基など保有する個人投資家

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