MO(アルトリアグループ)の配当金利回りは8％、株価の将来性は？

悩んでいる人

高配当株「MO（アルトリアグループ）」の配当利回りは何％でしょうか、株価は伸び悩んでいますが、将来性はあるのでしょうか？

MO（アルトリアグループ）の配当利回りは約8%です。MOは世界最大のたばこメーカーであり、配当利回りは約8%です。

たばこは世界的に規制する方向で動いており、また、たばこの製造販売は法規制がかかりやすいビジネスです。そのため、将来的に株価が大きく上がることは無いと思いますが、規制による下落リスクがあることは見込んでおくと良いでしょう。

この記事では、投資家税理士 坂根が解説します。

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2021.05.14

【年利3％】安定利息収入Fundsの評判は？税理士が解説

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MO（アルトリアグループ）の配当金利回りは約8％

悩んでいる人

MO（アルトリアグループ）の配当利回りは何％でしょうか？

2022年7月現在、約8%です。

一般的に配当利回りが3～4%で「高配当」と言われる中、MOの約8%は約2倍と、非常に魅力的な利回りです。

日本の年収の中央値が399万円のため、理論上5,000万円分をMO株に投資することで配当金生活が可能です。

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2021.04.26

憧れの配当金生活にはいくら必要？現実的には1億円

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高配当株への投資で、憧れの配当金生活を手に入れませんか？「憧れの配当金生活」、「働きたくない、株の配当金だけで生活したい」。誰もが一度は考えるかもしれません。じゃあ実際にいくら必要なの？！この記事では、投資家税理士 坂根が解説します。 配当金生活に必要なお金のリアルな目安は1億円→金額は家族構成等によって異なる(目安は後述) 高配当株の利回りの目安は年3～5% 高配当株の具体的な銘柄はVYM、で簡単に買える 配当金は高ければ高い程いいというわけではない 元本割れリスクが怖い場合、原則元本割れしない年利1-...

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MOの配当金に関して、ポイントは次の4つです。

配当金は年4回、1月、4月、7月、10月にもらえる

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配当金はいつもらえるのでしょうか？

MOは年に4回の配当金をもらえます。1月、4月、7月、10月です。

年間トータルでの配当利回りが約8%のため、1回当たりの配当金は株価×2%をイメージしておくと良いでしょう。

2022年の配当スケジュール

MOの2022年の配当スケジュールは次の通りです。

配当金支払日の約1ヶ月前が権利確定日となり、この日にMOの株を保有していることで配当金をもらうことができます。

MOの配当金推移

悩んでいる人

MOの配当金推移はどのような状況でしょうか？

MOは50年間連続増配しており、2002年1月には0.58ドルだったのが2022年7月には0.9ドルと、20年間で1.6倍になっています。

MOの過去20年の配当金推移は次の通りです。

※1ドル139円で換算

1株当たりの配当金は増配傾向です。

2007年7月・2008年7月には減配しているように見えますが、クラフトフーヅ、フィリップ・モリス・インターナショナルをスピンオフした影響のため、あまり気にする必要は無いでしょう。

1株当たりの配当金は約120円、年間480円

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1株あたりの配当金はどのくらいもらえるのでしょうか？

直近の2022年7月の配当金は1株あたり0.9ドルで約120円です（1ドル139円換算）。配当金の支払いは年4回ですから、1株あたり、年間約480円の配当金をもらうことができます。

MOは2022年7月現在1株42ドル（約6,000円)ですから、100株（60万円）投資すれば年間配当が48,000円、1,000株(600万円)投資すれば年間480,000円の配当金です。

年間480,000円の配当金収入が得られたら生活の一部は十分に補填できるため、MOに魅力を感じる方は多いですね。

MOの配当金は増配傾向

画像：MOの配当金推移

MOは基本的に増配を続けています。2007年・2008年にはスピンアウトの影響で配当金が下落している時期はありますが、基本的に配当金チャートは右肩上がりです。

増配率は年によって変動があるものの、配当利回りが高い、配当金が長期に渡って増配しているというのは株保有の大きなアドバンテージとなるでしょう。

配当性向は76％

MOは、利益のうち76%を配当金として株主に還元しています。

たばこ産業は成長期の業界ではないため、これ以上の事業投資がほとんどいらず、利益の大半を株主に還元しているということですね。

もちろん、昨今の健康意識から今後従来のたばこのみでは経営が難しくなる可能性がある点と、配当性向が80％と、今後利益が大きく伸びない限りは増配を続けていくことがむずかしくなる可能性はあります。

ただし、日本企業の配当性向は30～40％程度が平均値となっているため、MOの株主還元意識の高さが伺えます。

MO（アルトリアグループ）はどんな会社?

悩んでいる人

MO（アルトリアグループ）はどんな会社で、何をしているのでしょうか？

MOは世界最大のたばこメーカーで、高配当株として人気です。

2003年まではフィリップ・モリス・カンパニーズという社名でした。また、2008年にはアルトリアグループからフィリップ・モリスを分離しました。

現在はフィリップ・モリスの米国内会社となっており、「マールボロ」・「アイコス」など、日本国内でも頻繁に見かける銘柄の販売を米国で行なっています。フィリップ・モリスは米国以外の地域を担当しています。

なお、MOは2022年7月現在S&P500の採用企業であり、米国高配当株式ETFのVYMの構成銘柄の1つにもなっています。

MOの3つの特徴

MOの特徴は次の3点です。

米国内の法規制の影響を受けやすい

MOは、米食品医薬品局（FDA）によるたばこの規制によって株価が大きく下がる可能性があります。

米国では、1996年にクリントン大統領の下、ニコチンを依存性のある医薬品としてFDAの管理下に置かれて様々な規制がなされています。

最近のFDAは、従来型たばこ製品に含まれるニコチン量の削減をメーカーに義務付ける方針をとっています。今後、このような米国の禁煙政策の影響を受け、株価が大きく下がる可能性があります。

また、健康リスクを受けて米国内での喫煙率は減少傾向のため、FDAの規制に加え、長期的に個人の嗜好の変化によって利益が下がっていく可能性があります。

S&P500指数算出の採用企業となっている安心感

MOはS&P500指数の銘柄の一つに選定されています。

S&P500は米国株式市場における株価指数の１つであり、アメリカの主要500銘柄の時価加重平均株価指数です。

この500銘柄は時価総額が一定以上あるか、十分な流動性があるなどの基準で選定されています。この一定の基準をクリアしている会社として保有時の安心感があります。

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2021.06.13

【初心者向け】S&P500の買い方を投資家税理士が解説

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S&P500って、どこで買えるの？ネット証券であるでVOOを購入するのが手っ取り早いです。なら購入手数料が無料です。 S&P500は、500社の銘柄に連動した指数（日経平均株価と同じく、単なる数値） 買うためには①500社の株を買うか、②投資信託・ETFを買うかの2択 S&P500に連動する銘柄(ETF)は「VOO」が有名→なら手数料無料で購入できるS&P500への投資は、長期的な資産成長を目指す投資家にとって魅力的な選択肢として近年人気を集めています。この指数はアメリカ経済の幅広い断面をカバーしており、多様な業界の大手企...

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自社株買いに積極的

MOは自社株買いに積極的です。

2018年〜2022年では約35億ドル(約4,865億円)の自社株買いを行っています。

自社株買いを行うと、市場に出回っている株数が少なくなるため1株あたりの価値が高まります。このように、MOは高配当なだけでなく、自社株買いを積極的に行うことで株主還元を行っています。

MOの事業内容

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MOはどんな事業を行っているんでしょうか。たばこの販売だけでしょうか？

MOの主力事業は次の3つです。

2021年12月期の売上構成比は次の通りです。

なお、以前は食品事業も行っており、2007年3月にスピンオフしたクラフトフーヅは世界170以上の国で製品を販売する食品会社でした。

2018年には電子タバコ大手「ジュール・ラブズ」、2019年にカンナビノイド（合法大麻）大手「クロノス」に出資している等、多角的な経営を行っています。

たばこ

主要ブランドは「マールボロ」・「バージニアスリム」など。

販売本数のうち約9割はマールボロです。販売本数は減少傾向であるものの、価格の引き上げなどで売上高を維持しています。マールボロは米国内で約50%のシェアを持っています。

米国内でたばこ規制の動きがあるため、今後は電子たばこなどの他の事業の売上を上げる必要がありますが、現時点では従来のたばこ製品が主力となっています。

電子たばこ

日本でもよく見かける電子たばこの「IQOS（アイコス）」を米国内で販売していました。

が、特許訴訟の結果により2021年9月に米国国際貿易委員会は販売・輸入禁止と決定されました。

フィリップ・モリスは今回の決定を不服として控訴する予定ですが、しばらくの期間は米国内での販売は難しそうです。

また、2018年に出資した電子タバコ大手の「ジュール・ラブズ」は2022年6月23日にFDAから米「公衆衛生基準を満たす証拠が不足している」とされ、国内での販売禁止命令が出ています。

MOはリスク低減製品へのシフトを積極的に行っているものの、電子たばこ事業は現状では厳しい状態である印象を受けますね。

ワイン

2021年12月期には2.3％の売上構成比を持っていたワイン事業ですが、2021年7月にワイン事業のSte.Michelle Wine Estatesを12億ドルで売却しています。

売却で得た資金は自社株買いに充てられるとのことです。

MOはこれまでも食品関係の企業買収を行っていましたが、結果的には事業分離を行っています。

MOは、やはりたばこ事業をメインに取り組む姿勢が見えます。

MOの株価推移

2017年までは右肩上がりの上昇傾向だったものの、ここ5年はゆるやかな下降傾向です。

世界第2位のたばこグループのBTI（ブリティッシュ・アメリカン・タバコ）も2017年をピークにゆるやかに下降しているため、米国たばこ産業全体のトレンドと推測できます。

MOの株価推移３つの特徴

MOの株価推移の傾向としては次の3つの特徴が挙げられます。

ここ5年程はゆるやかな下落傾向

画像：MOの株価5年推移

米国では喫煙率が減少傾向であり、株価にも影響が表れています。

少し古いデータですが、2019年の18歳以上の喫煙率は16%。今後たばこの規制が厳しくなる見通しもあり、ゆるやかに下降している背景の要因と考えられます。

コロナショックでの下落は約30%

コロナショック時は一時1株34.28ドルとなり、約30%の下落が見られました。その後徐々に株価はコロナ前の水準に戻りつつあります。

米国ではたばこの売上高は減少傾向にありますが、2020年の販売本数は2037億本で2019年の2029億本から20年ぶりにわずかに増加しています。

この増加はコロナ禍のストレスによる1年限定のものと考えられます。

株価の推移は高配当ETF「VYM」に劣る

画像：オレンジ＝MO、青＝VYM

上記の通り、コロナショック時の2020年の下落幅はMOの方が小さいです。ただし、MOの株価は高配当ETF「VYM」と比較すると、ここ5年常に劣っています。

株価の値上がり益も欲しいならVYMの方が魅力的に映ります。

ただし、MOには配当利回り8%という大きなメリットがあり、VYMの配当利回り3％と比べると魅力的な部分もあります。

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2021.06.06

VYMの配当金はいつ、いくらもらえる？高配当ETFによる資産運用

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MOの株価の将来性2つのポイント

MOの株価が将来的にどうなるかはわかりませんが、次の2点は考慮しておくと良いでしょう。

株価が大きく上がる可能性は低い

たばこは成熟産業のため、これ以上の大幅な産業化などの今後の成長の見込みは高くないと考えられます。それに伴い、MOが今後大きく株価が上昇することは考えにくいです。

ただし、営業利益率は40%以上と、非常に利益率の良い業界という側面も持っているため、たばこ事業が続く限りは大きく株価が下がる可能性も低いと言えます。

法規制により株価が大きく下がる可能性はある

昨今の健康に対する姿勢の変化から、今後も米国内でのたばこの規制は厳しくなる方向です。FDAの動きによっては株価が大きく下がる可能性もあることを念頭に入れておきましょう。

なお、米国内では2019年12月に改定された連邦食品医薬品化粧品法によって、たばこ製品の販売対象の最低年齢が18歳から21歳に引き上げられました。

たばこ自体の規制の他、販売対象の変化など米国の動きによって株価が大きく下がる可能性がゼロではないことは認識しておくと良いでしょう。

MOを買うならSBI証券

MOは法規制などによる株価下落リスクが確かにあります。

しかし、配当利回り8％と非常に魅力ある銘柄でもあります。

MOはSBI証券で簡単に買えるため、これから口座開設したい方は下記の記事をご覧ください。

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2021.04.03

【比較】証券会社のおすすめはどこ？口座開設の流れを解説

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株や社債を買いたいけど、どこで証券口座を開設したらいいんでしょうか？初心者の方はネット証券「」が良いでしょう。米国ETFの買い付け手数料が無料で国内株の売買手数料も最安水準、しかも使いやすいです。わたしもを使っていますが、初心者におすすめです。この記事では、投資家税理士 坂根が解説します。 日本のインフレ目標率は2％、預金で寝かせておくと資産が目減りする 坂根のNISA口座の利益状況を以下で公開しています 初心者におすすめの証券会社は、ネット証券の資産は預金だけ？証券口座を開設しないと損する3つの理由1...

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MOの元本割れリスクを避けたいなら

MOは、当たり前ですが元本割れリスクがあります。

そのため、利回りは1～3%と高くはありませんが、原則元本割れしないFundsも選択肢として検討しても良いでしょう。

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2021.05.14

【年利3％】安定利息収入Fundsの評判は？税理士が解説

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安定して利息収入を得られるFundsって聞いたのですが、評判はどうなんでしょうか？は上場企業等にお金を貸して、年間1％～3％ぐらいの利息を得られる投資方法です。値動きしないため、元本割れしたくない投資初心者にとっては良い選択肢となるでしょう。この記事では、安定した利息収入を得られると評判のについて、投資家税理士 坂根が解説します。実際の利用者に当社独自のアンケートもとっていますので参考にしてみてください。 の利回りは年1%～3%程度(ものによっては6%)のため、定期預金やネットで買える社債より高利回り 投資...

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